《智利模式的啟示？》

作者在第8章討論不少人都很關心想知道答案的問題，就是為甚麼南美的國家發展路徑相差這麼大，特別是智利如何擺脫南美的發展迴圈去形成自己獨有的路徑，

為甚麼智利可以成功？

作者認為第一個理由是effective economic policies，市場和國家的分工明確，市場有利成長，民主有利管治。第二個理由是政治上有broad political consensus，在Pinochet同意因公投失利後交出權力，成功凝聚共識令政治相對穩定。第三個理由是relatively solid institutions，包括公務員及法庭，相比其他南美國家有long tradition of constitutionalism and the rule of law，加上教育程度高，相對容易發展經濟，這套論述比較接近modernization theory。

為甚麼巴西會失敗？

作者認為其中一個重要原因在於巴西政局不穩，加上債務危機，政權轉型不太順利，加上federal democracy is inevitably slow and complex，地理面積太大難於管理、改革及發展delegative democracy，總統政令難以有效地由上而下傳達。最奇怪的是巴西政制是less-populated remote areas to be over-represented，導致聯邦政府相對較議會權力薄弱，elected state governors and mayors權力比較大，擁有devolution of power and money但責任相對較輕，令國家行政方面的力量較弱勢。有一屆政府曾經中止聯邦政府給州政府的貸款以減輕外債，因為州政府多不償還貸款造成壞賬。

前總統Cardoso讓貨幣貶值，然後開始macroeconomic policies，包括浮動匯率，減少公共開支填字，進行退休金改革，減少政府部門支出，及後Lula亦繼續改革，可惜效果好壞參半，但作者認同巴西政府的努力，沒有批評太多。